Пазарен анализ на индустрията за електрически инструменти с литиеви батерии

Влитиева батерияизползван в електрически инструменти е aцилиндричен литийбатерия.Батериите за електрически инструменти се използват основно зависокоскоростни батерии.Съгласно сценария на приложение, капацитетът на батерията покрива 1Ah-4Ah, от които основно 1Ah-3Ah18650, а 4Ah е основно21700.Изискванията за мощност варират от 10A до 30A, а непрекъснатият цикъл на разреждане е 600 пъти.

Според Leading Industry Research Institute очакваното пазарно пространство през 2020 г. е 15 милиарда юана, а форвардното пазарно пространство е около 22 милиарда юана.Основната цена на сингълбатерияза електрически инструменти е около 11-16 юана.Ако приемем средна единична цена от 13 юана на батерия, се изчислява, че обемът на продажбите през 2020 г. ще бъде около 1,16 милиарда, а пазарното пространство през 2020 г. ще бъде около 15 милиарда юана, а общият темп на растеж се очаква да бъде 10% .Пазарното пространство през 2024 г. е около 22 милиарда юана.

Степента на проникване на акумулаторните електроинструменти в момента надхвърля 50%.Литиева батерияразходите възлизат на 20%-30%.Въз основа на това грубо изчисление до 2024 г. глобалнаталитиева батерияпазарът ще достигне най-малко 29,53 милиарда-44,3 милиарда юана.

Комбинирайки горните два метода за оценка, пазарният размер налитиеви батерии за електрически инструментие около 20-30 милиарда.Може да се види, че в сравнение със захранването на литиеви батерии за електрически превозни средства, пазарното пространство залитиеви батерииза електрически инструменти е сравнително малък.

През 2019 г. световното производство наелектрически инструменти с литиева батериянадхвърли 240 милиона единици.Бившиятбатерии за електрически инструментисе доставят около 1,1 милиарда единици всяка година.

Капацитетът на аединична батерияварира от 5-9wh, повечето от които са 7.2wh.Може да се прецени, че текущата инсталирана мощност набатерии за електрически инструментие около 8-9Gwh.Водещият индустриален изследователски институт очаква инсталираната мощност през 2020 г. да бъде близо 10 Gwh.

Нагоре по веригата са материали за положителни електроди, материали за отрицателни електроди, електролити, сепаратори и др. Доставчиците включват Tianli Lithium Energy, Beterui и др.

От началото на януари 2021 г., поради увеличението на цените на суровините, многоцилиндрична батерияфабрики като Tianpeng и Penghui започнаха да повишават цените си.Вижда се, челитиева батериякомпаниите имат определени възможности за прехвърляне на разходи.
Надолу по веригата са компании за електроинструменти, като: Innovation Technology Industry, Hitachi, японската Panasonic, METABO, Hilti, Ruiqi, Yexing Technology, Nanjing Deshuo, Bosch, Makita, Schneider, Stanley Black & Decker и др. Конкурентната среда на електроинструментите е относително концентриран.Първият ешелон е TTI Innovation and Technology Industry, Stanley Black & Decker и Bosch.През 2018 г. пазарният дял на трите компании е около 18-19%, а CR3 е около 55%.Продуктите с електрически инструменти могат да бъдат разделени на професионален и потребителски клас.В крайното търсене на електроинструменти търговските сгради представляват 15,94%, промишлените сгради са 13,98%, декорацията и инженерството са 9,02%, а жилищните сгради са 15,94%.8,13%, механичното строителство е 3,01%, петте вида търсене представляват общо 50,08%, а търсенето, свързано със строителството надолу по веригата, представлява повече от половината.Може да се види, че строителството е най-важната област на приложение на терминали и източник на търсене на пазара на електроинструменти.

Освен това Северна Америка е регионът с най-голямо търсене на електроинструменти, което представлява 34% от продажбите на световния пазар на електроинструменти, европейският пазар за 30% и Европа и Съединените щати за общо 64%.Те са двата най-важни пазара на електрически инструменти в света.Европейските и американските пазари имат най-големия пазарен дял на електроинструменти в света поради по-високата си жилищна площ на глава от населението и най-големия разполагаем доход на глава от населението в света.По-голямата жилищна площ на глава от населението даде повече пространство за приложение на електрически инструменти и също така стимулира търсенето на електрически инструменти на европейския и американския пазар.Високото ниво на разполагаемия доход на глава от населението означава, че европейските и американските потребители имат силна покупателна способност и могат да ги купуват.С желанието и покупателната способност европейският и американският пазар се превърнаха в най-големия пазар на електроинструменти в света.

Брутната печалба на компаниите с литиеви батерии за електроинструменти е повече от 20%, а нетната печалба е около 10%.Те имат типичните атрибути за производство на тежки активи и високи дълготрайни активи.В сравнение с интернет, алкохола, потреблението и други индустрии, правенето на пари е по-трудно.

Конкурентната среда

Основните доставчици набатерии за електрически инструментиса японски и корейски компании.През 2018 г. Samsung SDI, LG Chem и Murata заедно представляват около 75% от пазара.Сред тях Samsung SDI е абсолютен лидер, който представлява 45% от световния пазарен дял.

Сред тях приходите на Samsung SDI от малки литиеви батерии са около 6 милиарда.

Според данни от Института за напреднали индустриални изследвания наЛитиева батерия(GGII), домашен електроинструментлитиева батериядоставките през 2019 г. са 5,4 GWh, което е увеличение от 54,8% на годишна база.Сред тях Tianpeng Power (дъщерно дружество на Blue Lithium Core (SZ:002245)), Yiwei Lithium Energy и Haisida се класират в челната тройка.

Други местни компании включват: Penghui Energy, Changhong Energy, Del Neng, Hooneng Co., Ltd., Ousai Energy, Tianhong Lithium Battery,

Shandong Weida (002026), Hanchuan Intelligent, Kane, Far East, Guoxuan Hi-Tech, Lishen Battery и др.

Основни елементи на конкуренцията

Тъй като концентрацията на индустрията с електроинструменти продължава да нараства, това е много важно залитиева батерия за електроинструменткомпании да влязат във веригата за доставки на няколкото най-големи клиенти.Изискванията на основните клиенти залитиеви батерииса: висока надеждност, ниска цена и достатъчен производствен капацитет.

Технически погледнато, Blue Lithium Core, Yiwei Lithium Energy, Haistar, Penghui Energy и Changhong Energy могат да отговорят на изискванията на основните клиенти, така че ключът е мащабът.Само големите предприятия могат да гарантират производствения капацитет на основните клиенти, да продължат да амортизират разходите, да получават по-високи печалби и след това да инвестират в по-високи изследвания и разработки, за да отговарят непрекъснато на новите нужди на основните клиенти.

Мащабът за производство на литиева енергия на Yiwei е 900 000 броя на ден, Azure Lithium Core е 800 000, а Changhong Energy е 400 000.Производствените линии се внасят от Япония и Южна Корея, предимно Южна Корея.

Нивото на автоматизация на производствената линия трябва да е високо, така че последователността на качеството на продукта да е висока, за да влезе във веригата за доставки на големите клиенти.

След като връзката с доставките бъде потвърдена, промените няма да бъдат направени лесно в краткосрочен план илитиева батериякомпаниите, които навлизат в нейната верига на доставки, ще поддържат стабилен пазарен дял за определен период от време.Вземете за пример TTI, неговият избор на доставчик трябва да премине през 230 одита, които продължиха близо 2 години.Всички нови доставчици трябва да бъдат проверени по екологични и социални стандарти и да се гарантира, че не са открити сериозни нарушения.

Следователно, домашнилитиева батерия за електроинструменткомпаниите отчаяно разширяват производствения си капацитет и мащаб, навлизайки във веригите за доставки на големи клиенти като Black & Decker и TTI.

Драйвери за производителност

Смяната на електрически инструменти е сравнително честа и има търсене на подмяна на склад.

Увеличаването на живота на батерията на някои електрически инструменти е увеличило броя набатерии, като постепенно се развива от 3 струни до 6-10 струни.

Степента на проникване на акумулаторните електрически инструменти продължава да нараства.

В сравнение с акумулаторните електрически инструменти, акумулаторните електрически инструменти имат очевидни предимства: 1) Гъвкав и преносим.Тъй като акумулаторните електрически инструменти нямат кабели и няма нужда да разчитате на допълнителни захранвания, акумулаторните инструменти осигуряват по-голяма гъвкавост и преносимост;2) Безопасност, когато работите по множество проекти или в малки пространства, акумулаторните инструменти позволяват на потребителите да се движат свободно, без да се спъват или заплитат проводници.Особено за компании или изпълнители, които трябва да обикалят често строителната площадка, въпросите за безопасността са много важни;3) Лесни за съхранение, акумулаторните електрически инструменти обикновено са по-лесни за съхранение, отколкото кабелните инструменти, акумулаторните бормашини, триони и удрящи елементи могат да се поставят В чекмеджета и рафтове обикновено има отделни контейнери за съхранение на инструменти и прикрепените към тях батерии;4) Шумът е малък, замърсяването е по-малко, а времето за работа е по-дълго.

През 2018 г. степента на проникване на акумулаторни електрически инструменти е 38%, а мащабът е 17,1 милиарда щатски долара;през 2019 г. е 40%, а мащабът е 18,4 милиарда долара.С напредването на технологиите за батерии и двигатели и спада на разходите, бъдещият процент на проникване на акумулаторни кабели ще поддържа бърза възходяща тенденция, което ще стимулира търсенето на потребителска подмяна, а по-високата средна цена на акумулаторните електрически инструменти ще помогне за разширяване на пазара.

В сравнение с всички електрически инструменти, степента на проникване на безжични кабели на широкомащабното електрическо оборудване все още е сравнително ниска.През 2019 г. степента на безжично проникване на широкомащабно електрическо оборудване е само 13%, а размерът на пазара е само 4,366 милиарда щатски долара.Едромащабното електрическо оборудване обикновено е по-голямо и има по-голяма мощност и обикновено има своето специфично предназначение, като например уреди за почистване с високо налягане, захранвани с газ, рамкови инвертори, езерни устройства против лед и т.н. Има две основни причини за ниската степен на проникване на безжични кабели на широкомащабно електрическо оборудване: 1) По-високи изисквания за изходна мощност на батерията и енергийна плътност, по-сложни акумулаторни системи и по-строги гаранции за безопасност, което води до технически трудности и технически затруднения за безжично голямо електрическо оборудване. Цената е сравнително висока;2) Понастоящем големите производители не разглеждат безжичното широкомащабно електрическо оборудване като фокус на научните изследвания и разработки.Въпреки това, с енергичното развитие на нови енергийни превозни средства през последните години, технологията на едромащабните батерии постигна голям напредък и все още има много място за скоростта на безжично проникване на широкомащабно електрическо оборудване в бъдеще.

Вътрешно заместване: Вътрешните производители имат значителни предимства в цената.На фона на липсата на значителни разлики в технологиите, вътрешната замяна се превърна в тенденция.

През последните години местните Yiwei Lithium Energy и Tianpeng влязоха във веригата за доставки на доставчици от първа линия на марки като TTI и Ba & Decker.Основните причини са 1) На техническо ниво местните производители на глави са недалеч от водещите компании в Япония и Южна Корея, а електрическите инструменти имат специални сценарии на приложение., Водещи до необходимостта от бързо зареждане и бързо освобождаване, т.нвисокоскоростни батерииса изисквани.В миналото японските и корейските компании са имали определени предимства при натрупването нависокоскоростни батерии.Въпреки това, тъй като местните компании пробиха през последните години тесното място на тока на разряд от 20 А, техническото ниво беше постигнато.За да задоволят основните нужди от електроинструменти, електроинструментите са влезли в етапа на конкуренция в разходите.

2) Вътрешната цена е значително по-ниска от тази на чуждестранните производители.Ценовото предимство ще помогне на местните производители да продължат да завземат дела на Япония и Южна Корея.От ценова страна ценовият диапазон на продуктите на Tianpeng е 8-13 юана/бр., докато ценовият диапазон на Samsung SDI е 11. -18 юана/бр., съответстващ на сравнението на продукти от същия тип, цената на Tianpeng е с 20% по-нисък от този на Samsung SDI.

В допълнение към TTI, Black & Decker, Bosch и др. в момента ускоряват въвеждането на проверка и въвеждане нацилиндрични батериив Китай.Въз основа на ускоряващия се напредък на вътрешните клетъчни фабрики в областта нависокоскоростни цилиндрични клетки, и с всеобхватните предимства на производителност, мащаб и цена, изборът на гиганта за електроинструменти за верига за доставка на клетки очевидно се насочи към Китай.

През 2020 г., поради въздействието на новия тип коронавирусна пневмония, капацитетът за производство на батерии в Япония и Южна Корея е недостатъчен, което води до недостиг нацилиндрична литиево-йонна литиево-йонна батерияпредлагането на пазара и вътрешното връщане към нормалното производство по-рано, производственият капацитет може да компенсира съответната разлика и да ускори процеса на вътрешно заместване.

В допълнение, бумът на индустрията за електроинструменти е силно положително свързан с данните за жилищата в Северна Америка.От началото на 2019 г. пазарът на недвижими имоти в Северна Америка продължава да е горещ и се очаква търсенето на електроинструменти в Северна Америка да остане високо през 2021-2022 г.Освен това, след сезонната корекция през декември 2020 г., съотношението на запасите към продажбите на търговците на дребно в Северна Америка е само 1,28, което е по-ниско от историческия инвентар за безопасност от 1,3-1,5, което ще отвори търсенето за попълване.

Пазарът на недвижими имоти в САЩ е в цикъл на бум, който ще стимулира търсенето на електрически инструменти на пазара в Северна Америка.Лихвените проценти по ипотечните жилища в САЩ са на исторически ниско ниво и бумът на пазара на недвижими имоти в САЩ ще продължи.Вземете за пример 30-годишния ипотечен заем с фиксиран лихвен процент.През 2020 г., поради въздействието на новата коронна епидемия, Федералният резерв многократно прилага хлабава парична политика.Най-ниската стойност на 30-годишния ипотечен заем с фиксиран лихвен процент достигна 2,65%, което е рекордно ниско.Смята се, че броят на новопостроените частни резиденции в Съединените щати може в крайна сметка да надхвърли 2,5 милиона, което е рекордно високо.

Крайният цикъл на търсене и инвентаризация, свързани с недвижимите имоти, резонират нагоре, което силно ще стимулира търсенето на електрически инструменти и компаниите за електрически инструменти ще се възползват много от този цикъл.Разрастването на компаниите за електроинструменти също силно ще стимулира компаниите за литиеви батерии нагоре по веригата.

В обобщение, налитиева батерия за електроинструментсе очаква да бъде в проспериращ период през следващите три години и най-добрите местни ще се възползват от вътрешното заместване: Yiwei Lithium Energy, Azure Lithium Core, Haistar, Changhong Energy и др. Yiwei Lithium Energy и други бизнеси с литиеви батерии, като напр.захранващи батериисъщо имат добри перспективи.Компанията има предимства в технологиите и мащаба, силни стратегически възможности за бъдещето и очевидни конкурентни предимства.Въпреки че секторът на литиевите батерии се разраства с високи темпове, има също светодиоди и метали.Логистичен бизнес, бизнесът е сравнително сложен;Haistar все още не е в списъка;Changhong Energy е сравнително малка в избрания слой на новия трети борд, но се разраства бързо;в допълнение към бизнеса с литиеви батерии, повече от половината са алкални сухи батерии и растежът също е добър., Вероятността за трансфер на IPO в бъдеще е много висока.